新股日报：首批科创板成长层3只新股采用约定式限售 A股打新市场又有新变化

   今日新股要闻

  

   首批科创板成长层3只新股采用约定式限售 A股打新市场又有新变化

  

   0月16日电，近日，首批科创板成长层3只新股在陆续申购。这3只新股在网下申购环节，均采用了约定限售方式，这是A股首次出现这一限售方式。此为落实“科创板八条”的要求，在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例。“在传统的摇号限售和比例限售基础上，新增约定限售方式。预期后续未盈利企业网下限售和配售安排更为灵活，也对承销商定价与销售能力提出更高要求。”申万宏源证券称。

  

   12英寸硅片国产龙头今日申购

  

   今日有1只新股申购，为科创板的西安奕材；1只新股上市，为北交所的长江能科。西安奕材为12英寸硅片国产龙头厂商，产品广泛应用NANDFlash/DRAM/NorFlash等存储芯片、CPU/GPU/手机SOC/嵌入式MCU等逻辑芯片、电源管理、显示驱动、CIS等多个品类芯片制造。截至2024年末，公司合并产能达71万片/月，月均出货量52.12万片，分别占全球同期总量的7%和6%，位列中国大陆第一、全球第六。公司本次募投建设的第二工厂（产能50万片/月）计划2026年达产，届时将实现总产能120万片/月，可满足中国大陆地区40%的需求，而全球市场份额预计提升至10%以上，有望进入全球第二梯队。

  

   晶晨股份赴港IPO：智能终端SoC芯片龙头 客户集中度较高

  

   10月16日电近日，晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称“晶晨股份”） 在港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，中金公司、海通国际担任其联席保荐人。晶晨股份于2019年在科创板上市，公司是国内智能终端SoC芯片龙头。2025上半年，公司实现营收33.3亿元，同比增长10.42%；实现归母净利润4.97亿元，同比增长37.12%。此次赴港IPO，晶晨股份拟募资用于未来五年的尖端芯片技术研发等。值得关注的是，年内已有多家半导体公司布局“A+H”上市，包括纳芯微、澜起科技、兆易创新等。

  

   两家芯片公司科创板IPO过会 哈勃、小米等产业资本“力挺”

  

   上交所上市委审议结果公告显示，北京昂瑞微电子技术股份有限公司（简称“昂瑞微”）、厦门优迅芯片股份有限公司（简称“优迅股份”）科创板IPO过会。上海证券报记者注意到，昂瑞微、优迅股份均来自计算机、通信和其他电子设备制造业行业，从事相关芯片研发工作，“硬科技”特色凸显。其中，昂瑞微IPO申请于3月28日获受理，是今年科创板“考场”迎来的首家IPO未盈利企业，公司还是一家具有差异化表决权的特殊科创企业，进一步凸显了科创板的包容性。优迅股份则为光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”。两家公司的股东榜也颇具看点，本次IPO前，哈勃投资、小米基金、深创投、圣邦股份等知名投资机构或上市公司身影已闪现其中。

  

   畅通科技企业上市路径 重塑科创估值体系

  

   时隔两年多，科创板将再次迎来未盈利公司。今年6月，证监会宣布在科创板设立科创成长层，重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大，但目前仍处于未盈利阶段的科技型企业。这给处于研发攻坚期但尚未盈利的硬科技企业吃了一颗定心丸，进一步畅通了科技型企业的上市路径。事实上，科创成长层的设立，不仅为未盈利的硬科技企业敲开资本市场大门，更是重塑了科创估值体系。长期以来，科技型企业不仅研发新技术新产品耗时耗力，培育新市场、实现商业化也需要较长时间，这就决定了硬科技企业往往长期处于未盈利状态。在传统以盈利为导向的资产估值体系下，这类企业难以获得合理定价。

  

   明日新股提示及点评

  

   必贝特10月17日发行

  

   必贝特，发行日期为10月17日，申购代码为787759，拟公开发行股票9000.00万股，预计募资21.19亿元，其中网上发行1440.00万股。主营业务是一家以临床价值为导向、专注于创新药自主研发的生物医药企业。公司聚焦于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域，依托自主研发构建的核心技术平台，持续开发临床急需的全球首创药物（First-in-Class）和针对未满足临床需求的创新药物。所属行业为医药制造业行业，2023年、2024年净利润分别为-1.73亿元、-5599.83万元，同比变动幅度为8.27%、67.59%。

  

   道生天合10月17日上市

  

   公司，总部位于上海，致力于研究与开发高性能系统材料，在环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸等产品方面，拥有一支经验成熟的技术团队，为全球客户提供专业的产品和技术支持。涉及领域涵盖风电叶片用材料、新型复合材料用树脂、新能源汽车及工业用胶粘剂三大系列产品，主要为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。同时，公司产品在光伏、消费电子、半导体、轨道交通、3D打印、5G通讯、航运和建材等领域也具有十分广阔的应用前景。

  

   （亚汇网编辑：书瑶）

  

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