昨日行情
A股三大指数昨日重拾升势，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨1.22%，收报3912.21点；深证成指涨1.73%，收报13118.75点；创业板指涨2.36%，收报3025.87点。沪深两市成交额达到20729亿，较昨日大幅缩量5034亿。
十大劵商
中信证券：政策加码催生新主线，冲击4000点可期
走势判断：沪指有望在充电设施新政催化下突破3950点，向4000点整数关发起冲击。
核心逻辑：①充电设施“三年倍增”计划预计拉动超5000亿元投资，带动设备制造、运营服务等细分领域业绩释放；②AI从企业级向消费级扩散，端侧硬件与应用迎来爆发期；③美联储降息预期强化，外资回流A股科技板块的节奏加快。
配置建议：充电设施设备商、AI消费端应用、稀土永磁。
中金公司：结构分化延续，聚焦业绩确定性
走势判断：沪指维持3880-3950点区间震荡，创业板指反弹力度受限。
核心逻辑：①三季报披露期临近，市场对业绩兑现要求提升，高估值成长股面临检验；②机构资金呈现“防御性进攻”特征，对新能源产业链的加仓集中于有政策背书的细分领域；③自身业务数据显示财富管理与股票业务增长强劲，反映市场交投活跃度提升。
配置建议：充电设施运营、存储芯片龙头、黄金珠宝。
国泰君安：“政策牛”格局确立，乘势而上
走势判断：放量突破3930点关键阻力位后，将开启新一轮上行波段。
核心逻辑：①充电设施新政标志着“新基建”投资加速落地，形成稳增长与促转型的共振；②可控核聚变、存储芯片等主线的产业逻辑持续强化，资金抱团效应显著；③游资与机构分歧收窄，稀土板块出现合力加仓迹象。
配置建议：可控核聚变设备、车规级存储芯片、稀土永磁。
华泰证券：缩量反弹藏隐忧，精选细分龙头
走势判断：短期或在3900-3950点区间拉锯，需等待成交量有效放大。
核心逻辑：①机构资金仍维持小幅净流出，交投清淡制约上行动能；②创业板指尚未突破短期均线压制，成长股反弹持续性存疑；③充电设施产业链存在估值分化，设备制造环节更具业绩弹性。
配置建议：充电设施核心零部件、高温超导材料、贵金属。
招商证券：流动性宽松主导，风格偏向成长
走势判断：美联储降息预期驱动风险偏好回升，沪指有望站稳4000点。
核心逻辑：①10年期美债收益率逼近4%下方，外资配置A股成长股的成本优势凸显；②存储芯片涨价幅度超预期，行业景气度持续上行；③液冷服务器、CPO等算力板块的技术性反抽有望转化为趋势性行情。
配置建议：AI算力硬件、消费级存储芯片、锂电池材料。
广发证券：资源与科技双线并行
走势判断：沪指呈现“进二退一”格局，主线轮动特征显著。
核心逻辑：①稀土出口管制重塑全球供应链，供需共振支撑价格上行；②可控核聚变领域的中美技术竞赛升级，推动产业链估值抬升；③游资加仓房地产板块形成短期扰动，但难改主线方向。
配置建议：稀土冶炼加工、聚变能实验装置零部件、黄金开采。
申万宏源：政策红利释放，把握结构性机会
走势判断：政策催化下维持强势，但突破4000点需产业数据验证。
核心逻辑：①充电设施“三年倍增”目标明确了行业增长路径，降低业绩不确定性；②存储芯片龙头企业三季报预增信号明确，成为科技板块锚点；③有色金属板块趋势松动，需警惕短期回调风险。
配置建议：充电设施运营商、半导体设备、贵金属加工。
银河证券：震荡上行趋势未改，聚焦政策敏感型板块
走势判断：盘中波动加剧但方向向上，3900点成为新的支撑位。
核心逻辑：①六部门联合发文体现政策协同性，后续或有更多配套措施出台；②全球央行购金潮持续，黄金板块的避险与抗通胀属性凸显；③机构对可控核聚变、CPO等板块的加仓力度未减。
配置建议：黄金珠宝、核聚变材料、光模块。
国信证券：风格切换信号显现，关注价值补涨
走势判断：沪指在3900点上方震荡整固，价值股有望接力上涨。
核心逻辑：①充电设施新政带动基建产业链估值修复，低估值建筑企业受益；②贵金属板块突破历史新高，吸引避险资金配置；③机构减仓房地产板块释放的资金或流向消费复苏链。
配置建议：基建工程、黄金饰品、消费电子。
兴业证券：“政策+产业”双轮驱动，坚定看多
走势判断：缩量反弹是蓄力信号，新一轮主升浪即将启动。
核心逻辑：①充电设施与可控核聚变形成“新基建+硬科技”的政策组合拳；②存储芯片涨价传导至业绩端，行业盈利弹性将逐步释放；③市场对4000点的心理阈值逐步降低，资金入场意愿增强。
配置建议：充电设施智能化设备、半导体材料、稀土功能材料。
（亚汇网编辑：章天）
更多行情分析及广告投放合作加微信: hollowandy
全球正规平台排行榜
关注亚汇微信公众号
请扫码或添加微信: Hollowandy
