11月5日，周三亚市盘中，现货黄金交投于3940美元/盎司附近，金价周二走低，受美元走强和市场对美联储降息预期减弱的影响，同时美国联邦政府停摆已超历史纪录；美原油交投于60.35美元/桶附近，油价周二收低，受美元走强和对石油需求前景的担忧拖累。
美元周二全线走强，兑欧元汇率升至四个月高点，主要因美联储内部政策分歧令市场对年内再次降息的预期产生怀疑。与此同时，全球风险情绪恶化，推动投资者转向美元寻求避险。
美元指数自8月初以来首次突破100大关。欧元兑美元连续第五个交易日下跌，跌至1.1483美元，为8月1日以来最弱水平。尽管同为避险货币的日元和瑞士法郎保持坚挺，美元兑日元仍小幅下跌至153.60日元，但日元汇率本身仍徘徊在近八个半月低点附近。市场策略师指出，尽管媒体时常讨论“美元衰亡”，但在市场动荡时期，美元依然是投资者心中最可靠的避险资产。
此次市场情绪转向避险，也与股市下跌及政府债券受追捧相呼应。在此环境下，商品货币澳元显着承压，下跌0.8%至0.649美元，因澳洲联储维持利率不变并表达了对进一步宽松的谨慎态度。
美联储政策预期的转变是驱动美元走强的核心因素。在上周如期降息后，主席鲍威尔暗示12月并非必然再次行动，导致交易员对12月降息的概率预期从一周前的94%大幅降至65%。美国政府持续停摆导致经济数据缺失，使得美联储官员们对经济现状的不同看法成为市场关注的焦点。
尽管美元近期表现强劲，但也有分析人士对其涨势的可持续性表示怀疑。德意志银行指出，美国与欧洲的经济增长预期均在同步上调，双方的增长差距已在缩小，这种温和的全球增长环境并不足以支撑美元持续走强。
其他货币方面，英镑下跌0.9%至1.3015美元，因英国财政大臣强调了其面临的高债务、低生产率和顽固通胀等艰难经济背景。
日元方面，虽然日本央行维持利率不变的决定为其提供了一些支撑，但其疲软走势仍促使日本财务大臣出面警告，称政府正以高度紧迫感监控汇市动态。当前日元汇率正逐渐接近此前触发日本当局在2022年和2024年进行市场干预的水平。
亚洲市场
日本央行9月政策会议纪要显示，董事会存在严重分歧，成员们正在讨论未来加息的速度和时机。由九名成员组成的董事会投票决定将政策利率稳定在0.5%，拒绝了两名鹰派成员希望将借贷成本提高到0.75%的呼吁。讨论的重点是平衡增长的下行风险与持续的通胀压力，特别是来自食品价格上涨的通胀压力。
一些成员主张尽早采取行动。一位鹰派人士呼吁“有点定期”加息，理由是包括企业盈利和短观商业调查在内的数据流有所改善，作为指导正常化的宝贵指标。另一位成员警告说，等待太久收紧政策的成本正在“逐渐增加”，即使这会让日本央行对全球前景更加清晰，尤其是来自美国的前景。
然而，大多数人同意最好等待“更确凿的数据”，然后再考虑采取另一行动。他们指出，虽然紧缩的条件正在逐渐满足，但现在采取行动可能会“让市场感到惊讶”，并有可能破坏金融状况的稳定。一些人强调，只要通胀预期仍然没有充分锚定，维持宽松的条件对于支持日本的复苏是适当的。
另一位成员强调，围绕美国经济放缓的不确定性是保持谨慎的关键原因，但承认，纯粹基于国内基本面，日本可能很快就会满足再次加息的条件。
新西兰劳动力市场在第三季度显示出进一步疲软的迹象，总就业人数环比持平于0.0%，低于环比小幅增长0.1%的预期。按年计算，就业人数同比下降-0.6%。
失业率从5.2%上升至5.3%，符合预测，将全年读数延长至5%以上。上一次失业率达到这一水平是在2016年底。劳动力参与率下滑0.2个百分点至70.3%，表明一些工人正在离开活跃的就业市场。
工资增长也降温，所有行业盈利环比增长0.4%，同比增长2.1%，表明劳动力成本压力减轻。
欧洲市场
在董事会成员佩特拉·楚丁（PetraTschudin）表示，鉴于瑞士的通胀前景，当前利率是合适的，瑞士央行似乎愿意维持其立场。在接受TeleZueri采访时，她指出，瑞士央行的预测将中期通胀率定在0%至2%之间，这与其对价格稳定的定义一致。
“从这个角度来看，利率是应有的，”她说，并补充说央行的立场仍然很好地适应当前情况。楚丁的言论被解读为瑞士央行将在可预见的未来将政策利率维持在0%的信号。
楚丁承认全球形势正在迅速变化，但表示没有理由重新引入负利率。“央行只会在必要时部署负利率，”她说，“但根据目前的通胀预测，没有必要。
在其他地方，主席马丁·施莱格尔重申，尽管全球增长仍受到美国关税行动的压力，但未来几个季度瑞士通胀应该会略有上升。
美国市场
据纽约时报报道，特朗普政府已制定出多项针对委内瑞拉的军事行动方案，包括对保护马杜罗总统的部队实施直接打击，以及可能采取行动夺取对该国油田的控制权。
特朗普：共和党将在没有冗长辩论的情况下使所有议案获得批准。
美政府停摆僵局持续，35天纪录即将被打破。
（亚汇网编辑：林雪）
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