昨日行情
市场昨日震荡分化,三大指数涨跌不一。创业板指黄白分时线明显分化,个股普跌。沪深两市全天成交额1.61万亿,较上个交易日放量1533亿。板块方面,CPO、液冷服务器、AI智能体、游戏等板块涨幅居前,煤炭、电力、油气、有机硅等板块跌幅居前。截至昨日收盘,沪指跌0.42%,深成指涨0.56%,创业板指涨1.73%。
十大劵商
国泰海通证券:区间震荡,政策驱动结构性机会
国泰海通证券分析指出,当下A股大概率维持区间震荡态势。进入7月,政策预期已成为影响市场走向的核心因素。从过往经验来看,政策的调整往往能催生特定板块的投资机遇。例如在2020年,国家大力推动新基建政策,5G、特高压等相关板块迎来了大幅上涨。在配置策略上,建议投资者以红利低波类稳健型资产筑牢底仓。这类资产通常具备业绩稳定、股息率高的特性,如中国神华,多年来稳定的分红使得投资者即便在市场波动时,也能获取较为稳定的收益。同时,积极布局科技、新消费等成长型资产,以把握收益弹性。科技领域中的半导体行业,随着国产替代进程的加速,相关企业如中芯国际,技术不断突破,市场份额逐步扩大,展现出强劲的增长潜力;新消费领域的新能源汽车消费,受政策扶持与消费者环保意识提升的双重推动,像比亚迪等企业,销量持续攀升,股价也水涨船高。
中信证券:核心资产补涨可期,关注内外因素变化
中信证券判断,在4月前,外部因素对A股市场的扰动预计相对有限,而国内经济形势逐渐向好,政策预期也在持续改善,外资回流的迹象愈发明显。据统计,今年以来,北向资金累计净流入已超千亿元。当前,国内活跃资金仓位处于高位,持仓风格极端的机构资金有调整投资组合、实现再平衡的需求。在此背景下,A股核心资产的补涨行情有望成为后续市场的重要看点。以锂电行业为例,随着新能源汽车市场的迅猛发展,动力电池需求激增,像宁德时代这类锂电龙头企业,长期业绩表现出色,但前期因市场风格偏好等因素,股价表现相对滞后,如今具备较大的补涨空间。创新药领域亦是如此,恒瑞医药等企业不断加大研发投入,众多创新药产品进入临床试验阶段,随着国内对医药创新的支持力度不断加大,企业核心资产价值凸显,补涨潜力巨大。
民生证券:券商业绩改善,多元业务布局成关键
民生证券研报显示,2025年上半年券商业绩持续修复。以中信证券为例,其2025年第二季度财报显示,自营业务收益虽较上一季度增速放缓,但仍保持较高盈利水平,经纪业务也因市场活跃度提升而收入稳定增长。预计2025年第二季度,上市券商整体自营与经纪收入将维持较高水平,为券商业绩提供坚实支撑。随着业绩的持续改善,并购重组和再融资业务稳步推进,券商的净资产规模有望不断扩大,ROE(净资产收益率)回升趋势显著。同时,经济基本面的反弹以及财富效应的逐步释放,将有力推动券商资管业务的复苏。在行业配置方面,投资者应重点关注在多元业务布局上具备优势的券商。比如东方财富,凭借其在互联网金融领域的独特优势,不仅经纪业务市场份额逐年提升,资管业务也发展迅速,通过多元化的业务协同,在市场竞争中占据有利地位。
银河证券:中央城市工作会议利好相关产业链
银河证券研报表明,2025年中央城市工作会议明确了城市发展从增量扩张向存量提质转变,突出内涵式发展与城市更新主线。这一政策导向将全方位提升市政基建、绿色环保、智慧城市、城市更新等领域的投资预期,对A股相关细分产业链构成长期重大利好。从2025年一季报数据来看,钢铁、建筑材料、建筑装饰、房地产、公用事业等行业营业收入同比出现负增长,而家用电器、交通运输、环保行业营业收入同比正增长。以建筑节能领域的龙头企业北新建材为例,其积极响应政策,加大研发投入,推出一系列新型节能建筑材料,在城市更新项目中广泛应用,市场份额不断扩大。在环保领域,碧水源凭借领先的污水处理技术,深度参与城市基础设施生命线安全工程建设,随着城市更新项目的推进,订单量大幅增加,业绩有望实现爆发式增长。
申万宏源:关注AI应用扩散及相关产业投资机遇
申万宏源认为,目前产业趋势主题行情仍有发展空间,A股市场主线依旧围绕国内AI算力和应用展开,尤其是短期内AI应用扩散行情值得重点关注。在一季报期,有两大投资机会凸显。一是供需格局改善有望率先得到验证的领域,如动力电池行业。随着新能源汽车市场的持续火爆,对动力电池的需求呈井喷式增长,同时技术的不断进步使得电池成本下降,像亿纬锂能等企业,产能持续扩张,市场份额逐步提升,有望实现量价齐升。创新药和CXO领域同样如此,随着全球医药研发投入的增加以及外包趋势的加强,药明康德等行业龙头凭借技术与规模优势,业绩增长强劲。二是长期破净公司市值管理方案集中公布带来的投资机会。例如,某长期破净的传统制造业企业,通过回购注销大量股份,减少了股本,提高了每股收益,同时积极并购优质资产,拓展业务领域,公司股价在短期内实现了大幅上涨。
海通证券:科技主线明确,关注政策催化领域
海通证券表示,2025年A股春季行情正在持续推进,在AI浪潮的席卷下,科技成为市场的核心主线,中国版“M7”概念逐渐成型。当前,政策催化、流动性改善以及基本面修复等因素共同为春季行情提供有力支撑。在科技领域,AI芯片研发企业如寒武纪,不断加大研发投入,推出高性能芯片产品,在人工智能计算领域占据重要地位;AI算法提供商科大讯飞,凭借先进的语音识别等算法技术,广泛应用于智能语音交互等多个场景,市场前景广阔;AI应用开发商万兴科技,其开发的多款创意软件在全球范围内拥有大量用户,随着AI技术在应用端的不断深化,企业业绩增长迅速。在地产行业,像万科等财务状况稳健、积极响应政策进行业务转型的企业,通过发展长租公寓、城市更新等新业务,在市场调整期依然保持良好的发展态势。消费医药方面,云南白药等具有品牌优势、产品竞争力强且受益于消费升级的企业,不断推出创新产品,拓展市场份额,在政策和市场环境变化中能够更好地把握机遇,为投资者创造丰厚回报。
华泰证券:券商半年报业绩高增把握修复机会
华泰证券表示,7月以来券商股密集发布半年报业绩预告,已公告的27家中,大券商上半年归母净利润同比增速集中在50%—80%,中小券商多集中在50%—120%,部分实现1000%以上增幅(有一定的低基数影响)。财富管理、投资交易、投行是核心增量,反映上半年权益市场景气度提升,成交额和投行融资额同比增长强劲。展望下半年,权益市场在“持续稳定和活跃资本市场”的基调下有支撑,7月以来交投延续高景气度,香港IPO市场持续回暖,为券商营造良好经营环境。当前板块低估低配,把握券商股修复机会。
方正证券:预计7月美联储将维持观望,9月或开启降息
方正证券指出,6月CPI数据略有升温但总体并未太超市场预期,关税影响仍较为有限,很大程度源于库存托底,但Q3关税冲击或持续体现,滞胀压力或加大,其中经济下行压力大于通胀上行风险:从6月份的非农和通胀数据看,美国经济尚未见到失速风险,通胀压力也相对可控,暂未出现市场预期的滞胀风险。预计7月美联储将维持观望,9月或开启降息。
中金公司:预计铜价将小幅下跌
中金公司表示,六月的高铜价主要受到交易所低库存所造就的软逼仓格局推动,但步入七月,美国232铜关税落地,库存搬运需求退潮,也给予了缓解非美地区库存紧张的机会。预计铜价将小幅下跌。
东吴证券:消费级3D打印有望进一步打开市场空间
东吴证券研报表示,消费级3D打印又通常称作“桌面级”3D打印,其特点在于快速原型验证和小批量定制,对于个人创作者、教育机构和小微型团队而言具有“低成本”和“易用性”双重优势。2020年以来国内3D打印市场规模高增,2020-2024年CAGR近20%,2024市场总规模已达到超400亿元。IP经济助力消费级3D打印出圈,随设备及材料技术迭代、成本降低,消费级3D打印有望进一步打开市场空间。受益于国内+出口需求双重景气,消费级3D打印整机厂业绩快速释放,同时具备较高盈利水平。振镜、激光器与热端模组等3D打印产业链中价值量较高的零部件分支,有望受益于3D打印整机放量,业绩弹性更大。如后续整机放量,耗材端用量(主要是PLA材料)亦将有大幅增长,但单机用量并不大,且目前材料单价整体不高,业绩增量贡献有限。
(亚汇网编辑:章天)
更多行情分析及广告投放合作加微信: hollowandy
全球正规平台排行榜
请扫码或添加微信: Hollowandy