市场分析指出，台积电在公布资本支出指引时通常采取较为保守的态度，因此2026年的实际资本支出最终超过法说会前法人预期的可能性较高。市场观察普遍认为，英伟达（NVIDIA）的强劲需求是推动台积电提高资本支出的关键驱动因素。郭明錤披露的信息显示，在争取台积电先进制程产能的策略上，英伟达采取了更为进取的方式。区别于一般客户通常与台积电谈判“包产能”（即预先承诺购买一定数量的晶圆产能），英伟达CEO黄仁勋在去年11月亲赴台积电台南厂区，提出了“包地”的要求，即愿意出资锁定Fab18厂区旁规划的P10与P11预留用地。据介绍，当时台积电Fab18厂区已明确的建设规划仅涵盖P1至P9厂区，而黄仁勋的最终目标在于争取锁定P12用地。在黄仁勋提出锁定P10与P11用地的要求之前，机构投资者对台积电2026年资本支出的共识预期约为450~500亿美元（现汇率约合3143.56~3492.84亿元人民币）。很显然，这一调整对台积电资本支出产生了明显影响。目前，台积电在先进制程（如3纳米、2纳米及更先进节点）和先进封装技术（如CoWoS）方面的产能紧张已是行业共识。尽管面临旺盛需求，台积电在产能分配上依然保持严格的审核机制，通常只会承诺提供低于客户提出的“乐观版本”需求量的产能。郭明錤指出，如果客户希望获得接近其最乐观需求的充足产能，效仿英伟达的做法——即投入更多资金承诺锁定用地并承担产能建设成本——是一种可行的途径。然而，随着全球半导体制造资源日趋紧张，即使有其他客户尝试采用类似的“包地”策略，要获得最乐观版本产能供应的难度也在持续增加。广告声明：文内含有的对外跳转链接（包括不限于超链接、二维码、口令等形式），用于传递更多信息，节省甄选时间，结果仅供参考，亚汇网所有文章均包含本声明。
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