今日黄金、白银、原油最新技术前景分析（2025年10月16日）

   黄金：高位休整待突破，长期升势未改

  

   （一）核心价格与技术形态

  

   关键数据：伦敦金现报4207.84美元/盎司（-0.03%），沪金主力合约涨1.48%报962.92元/克，纽约金期货创4255.4美元/盎司历史新高后回落。

  

   形态分析：日线级别呈现“旗形整理”形态，突破4200美元后在4200-4240美元区间震荡，5日均线（4192美元）与10日均线（4156美元）形成多头排列，下方4180美元构成强支撑，契合1979年牛市“休整后再冲高”的历史规律。

  

   （二）技术指标信号

  

   RSI指标：日线RSI达89.2，接近1979年12月90.5的超买极值，短期存在回调压力，但周线RSI维持78.5，未出现顶背离，印证“高位震荡、中枢上移”特征；

  

   MACD指标：日线MACD红柱略有缩短，但柱状体仍位于零轴上方，周线MACD金叉持续发散，长期多头信号未减弱；

  

   量能特征：纽约金期货成交量较前一日萎缩18%，显示突破后资金观望情绪升温，但全球最大黄金ETF持仓量本周增加12.3吨，长期买盘未撤离。

  

   （三）前景判断与关键点位

  

   短期：4200-4240美元区间震荡整理，消化超买压力，若跌破4180美元支撑或下探4150美元；

  

   中期：美联储降息落地与央行购金支撑下，有望突破4250美元开启新一轮升势，目标指向4500美元；

  

   关联印证：与USD/JPY、USD/CHF空头情绪升温形成共振，反映避险资金同步流入黄金与避险货币。

  

   白银：跟随黄金但弹性不足，区间震荡为主

  

   （一）核心价格与技术形态

  

   关键数据：伦敦银现报52.626美元/盎司（-0.73%），沪银主力合约涨1.58%报11860元/千克，纽约银在51.29-52.89美元区间波动。

  

   形态分析：日线呈现“三角整理”形态，上轨压制53.0美元，下轨支撑51.0美元，尚未突破前期53.278美元高点，表现弱于黄金的单边上涨，反映工业需求支撑不足。

  

   （二）技术指标信号

  

   RSI指标：日线RSI回落至68.3，脱离超买区间，周线RSI维持72.1，多头趋势未破；

  

   MACD指标：日线MACD红柱持续缩短，显示短期动能减弱，周线MACD仍处金叉状态；

  

   金银比：当前金银比约80.0，较上月78.2小幅上升，显示白银相对黄金的避险溢价较低，工业属性压制弹性。

  

   （三）前景判断与关键点位

  

   短期：51.0-53.0美元区间震荡，需等待黄金突破带动，若跌破51.0美元或下探50.0美元；

  

   中期：AI产业带来的工业需求增长（3纳米芯片用金镀层需求增18%）或逐步释放，叠加避险情绪，有望随黄金突破53.0美元，目标55.0美元；

  

   风险提示：若原油持续下跌拖累工业需求预期，白银反弹高度将受限。

  

   原油：供需利空主导，技术面偏空运行

  

   （一）核心价格与技术形态

  

   关键数据：布伦特原油报61.91美元/桶（-0.77%），WTI原油跌0.73%报58.27美元/桶，均创近一个月新低。

  

   形态分析：日线呈现“下降通道”形态，连续跌破63.0、62.0美元支撑位，5日均线与10日均线形成死叉，下方61.0美元为短期支撑，若失守或测试60.0美元整数关。

  

   （二）技术指标信号

  

   RSI指标：日线RSI跌至42.1，周线RSI回落至45.8，均处于中性偏空区间，未出现超卖；

  

   MACD指标：日线MACD死叉持续发散，绿柱扩大，显示空头动能增强，周线MACD即将形成死叉；

  

   量能特征：原油期货成交量较前一日增加12%，下跌伴随放量，空头抛压释放。

  

   （三）前景判断与关键点位

  

   短期：61.0-62.0美元区间弱势震荡，受IEA供应过剩预警压制，若跌破61.0美元或下探60.0美元；

  

   中期：OPEC+增产不及预期与战略储备释放搁置形成支撑，60.0美元附近或企稳，但需求疲软制约反弹高度，大概率维持60-65美元区间；

  

   关联印证：与USD/CAD多头情绪升温形成呼应，原油弱势直接压制加元商品货币属性。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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