9月29日，北京时间周一亚市早盘，美元指数徘徊在98.02。上周五，因美国通胀数据符合预期，加强了市场对美联储今年晚些时候可能继续降息的押注。美元指数震荡下行，盘中一度逼近98关口，最终收跌0.28%，报98.17，周线录得两连涨。基准的10年期美债收益率收报4.176%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.647%。现货黄金在美盘前大幅拉升，盘中一度冲上3780美元关口上方，但未能站稳此处，最终收涨0.31%，收报3760.53美元/盎司，周线录得6连涨；现货白银在美盘前大幅拉升，并冲上46美元上方，创逾14年新高，最终收涨1.98%，报46.06美元/盎司，周线同样与黄金录得6连涨。原油冲高回落。WTI原油在美盘时段一度涨至66.17美元的日内高点，随后大幅回落，抹去日内全部涨幅，最终收跌0.06%，报64.97美元/桶；布伦特原油最终收跌0.11%，报68.64美元/桶。
主要货币走势分析
美元指数：截至发稿，美元徘徊在98.02附近。美元交易员的目光将锁定多项关键事件。周三和周五分别公布9月ISM制造业和服务业PMI，若确认S&P全球初步PMI显示的业务活动弱势，可能强化市场对明年需超一次降息的观点。周五的9月非农就业报告将是重中之重，前两月报告均远低于预期，并伴随大幅下修，整体就业增长趋势指向显着放缓，若9月数据续弱，可能促使交易员再度抛售美元，确认鸽派利率展望，但这或引发股市对更广经济前景的担忧，反之若数据上惊喜，则可能引发相反反应。周三ADP私人就业报告将提供就业先行信号。此外，多位联储官员将发表讲话，包括副主席杰斐逊、纽约联储主席威廉姆斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克、芝加哥联储主席古尔斯比和达拉斯联储主席洛根，他们的表态可能进一步澄清政策路径。技术面上，如果美元指数收于支撑位98.00–98.20下方，则将向下一个支撑位97.10–97.30移动。
欧元：截至发稿，欧元/美元徘徊在1.1719附近。欧元重头戏为周二意大利、法国、德国9月初步CPI，以及周三欧元区整体CPI。若数据显示通胀续凉，可能重燃市场对额外降息的押注，压低欧元至1.1650；反之，若通胀顽固，结合美国非农，欧元或反弹。德金多斯言论暗示，强势欧元已成政策痛点，本周数据或催化调整预期。技术面上，欧元/美元正试图回到阻力位1.1685–1.1700上方。如果这一尝试成功，欧元/美元将向下一个阻力位移动，该阻力位位于1.1785–1.1800区间。
英镑：截至发稿，英镑/美元徘徊在1.3422附近。英镑交易员将密切关注美国非农报告，若就业数据续弱，可能短暂缓解英镑压力，推动GBP/USD反弹至1.3400上方；反之，若数据强劲，结合周二英国CPI最终数据，英镑或测试1.3300支撑。BoE下次会议预期不变，但全球事件如LDP选举间接影响，可能通过风险情绪传导至英镑。技术面上，如果英镑/美元成功收于1.3400上方，它将向下一个阻力位1.3485–1.3500移动。RSI处于温和区域，因此如果出现正确的催化剂，有很大的动力空间。
黄金、原油行情走势分析
1）黄金行情走势分析
周一亚盘，黄金徘徊在3782.99附近。在美国通胀数据符合预期后，贵金属小幅走高，强化了人们对美联储（Fed）可能在今年晚些时候继续降息的押注。交易员将密切关注周一晚些时候的美联储讲话。
技术面：尽管自历史高位有所回落，但金价在技术上仍处于超买状态，日线图上的相对强弱指数(RSI)远高于70。尽管如此，黄金仍处于9个月上行通道的上半部分，交易价格远高于20日简单移动平均线(SMA)，这表明看涨倾向仍未改变，但有可能出现技术回调。在下行方面，3670美元/盎司(上升通道中点，20日移动均线)是金价第一个支撑位，随后是3500-3480美元/盎司(静态水平，整数水平，50日移动均线)。向上看，金价首个阻力水平可能位于3790美元-3800美元/盎司(历史高点，整数水平)，假如突破上述阻力，金价接下来的障碍位于3860美元/盎司(上行通道的上限)和3900美元/盎司(整数水平)。
2）原油行情走势分析
周一亚盘，原油交投64.84附近。国际油价因技术性回调在亚洲早盘下跌。WTI原油期货近月合约跌1.1%至65.01美元/桶；布伦特原油期货近月合约跌1.0%至69.44美元/桶。上周五WTI原油期货收涨1.1%至每桶65.72美元，创8月初以来最高收盘价，周涨幅达5.3%。分析师称，市场对下半年供应过剩的担忧亦令油价承压。德国商业银行研究所大宗商品分析师BarbaraLambrecht在研报中指出：“通常于月末公布的欧佩克产量调查数据很可能证实更多原油正涌入市场。”
技术面：上周五原油日线一波连阳式低位反弹，短期进入宽幅震荡。4小时图依托中轨走出一波持续性的反弹，目前是二浪反弹当中，上方接近下行趋势线的阻力，面临关键选择点。多空持续性是个问题，短线留意4小时结构中的三角区间破位，以中轨做多头防守，下行趋势线为空头防守，破位延续的行情。
2025年9月29日外汇市场交易提醒
① 16:30 英国8月央行抵押贷款许可
② 17:00 欧元区9月工业景气指数
③ 17:00 欧元区9月经济景气指数
④ 20:00 美联储哈玛克参加小组讨论
⑤ 22:00 美国8月成屋签约销售指数月率
⑥ 22:30 美国9月达拉斯联储商业活动指数
⑦ 次日01:30 美联储威廉姆斯发表讲话
⑧ 次日01:30 美联储穆萨莱姆发表讲话
⑨ 次日06:00 美联储博斯蒂克进行对话
（亚汇网编辑：林雪）
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